डायरेक्ट बनाम रेगुलर म्यूचुअल फ़ंड: फ़र्क़ समझिए
छोटा जवाब
डायरेक्ट और रेगुलर एक ही म्यूचुअल फ़ंड स्कीम के दो प्लान हैं, जिनका पोर्टफ़ोलियो एक जैसा है और फ़ंड मैनेजर भी वही। रेगुलर प्लान के एक्सपेंस रेशियो में डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन शामिल होता है; डायरेक्ट प्लान के में नहीं, इसलिए डायरेक्ट प्लान का एक्सपेंस रेशियो आम तौर पर कम और समय के साथ NAV उसी अनुपात में ज़्यादा होता है। चुनाव कम चालू लागत और डिस्ट्रीब्यूटर की मदद के बीच है — और दोनों ही सूरतों में अंतर्निहित निवेश जोखिम बिलकुल एक जैसा है।
Amit Chadha · Mutual Fund Distributor · AMFI ARN: 349461 · आख़िरी समीक्षा
यह उन गिने-चुने म्यूचुअल फ़ंड सवालों में से है जिनका ढाँचागत जवाब सचमुच साफ़ है, और जहाँ इस वेबसाइट का एक साफ़ हित घोषित करना ज़रूरी है: MutualFundAdvisor.in एक Mutual Fund Distributor है, इसलिए रेगुलर प्लान ही वे हैं जिनमें हम लेन-देन कर सकते हैं।
यही वजह है कि इस फ़र्क़ को ढँकने के बजाय साफ़-साफ़ बताना ज़रूरी है।
एक ही स्कीम, अलग प्लान
डायरेक्ट और रेगुलर प्लान एक ही म्यूचुअल फ़ंड स्कीम के हिस्से हैं और आम तौर पर एक जैसा पोर्टफ़ोलियो और फ़ंड मैनेजर साझा करते हैं। उनके NAV अलग-अलग होते हैं क्योंकि उनकी एक्सपेंस संरचना अलग होती है।
निवेश की रणनीति, रखी गई सिक्योरिटीज़ या जोखिम — इनमें से कुछ भी दोनों के बीच नहीं बदलता। फ़र्क़ पूरी तरह लागत संरचना में और निवेश आप तक कैसे पहुँचता है, उसमें है।
डायरेक्ट प्लान
डायरेक्ट प्लान बिना डिस्ट्रीब्यूटर के ख़रीदे जाते हैं। इनका एक्सपेंस रेशियो आम तौर पर कम होता है क्योंकि इसमें डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन शामिल नहीं होता।
स्कीम चुनने, लेन-देन, काग़ज़ी काम और लगातार समीक्षा की ज़िम्मेदारी निवेशक ख़ुद उठाता है, या इसके लिए अलग से किसी उपयुक्त पेशेवर को साथ जोड़ता है।
रेगुलर प्लान
रेगुलर प्लान किसी Mutual Fund Distributor के ज़रिए ख़रीदे जाते हैं। स्कीम के ख़र्चों में डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन शामिल होता है, इसलिए एक्सपेंस रेशियो आम तौर पर उसी स्कीम के डायरेक्ट प्लान से ज़्यादा होता है।
सेवा व्यवस्था के मुताबिक़, एक डिस्ट्रीब्यूटर शिक्षा, काग़ज़ी काम, लेन-देन और लगातार सेवा में मदद कर सकता है। शुरू करने से पहले उस सेवा का दायरा साफ़-साफ़ समझ लेना चाहिए, क्योंकि यह डिस्ट्रीब्यूटर से डिस्ट्रीब्यूटर अलग होता है।
समय के साथ लागत का फ़र्क़ क्या करता है
चूँकि यह फ़र्क़ NAV के भीतर काटा जाने वाला एक वार्षिक प्रतिशत है, यह कंपाउंड होता है। लंबी होल्डिंग अवधि में एक ही स्कीम के दोनों NAV के बीच फ़ासला बढ़ता जाता है, और जितनी लंबी अवधि, उतना ज़्यादा यह मायने रखता है।
यह लागत चुकाने लायक़ है या नहीं, यह इस पर निर्भर करता है कि बदले में क्या मिलता है, और इसके बिना असल में क्या होता। कम एक्सपेंस रेशियो जो गिरावट के दौरान प्लान छोड़ देने के साथ आता है, वह बचत नहीं है।
कमीशन प्रकटीकरण
कमीशन एसेट-मैनेजमेंट कंपनी, स्कीम और अवधि के हिसाब से अलग हो सकता है। निवेश करने से पहले लागू कमीशन का प्रकटीकरण माँगें और समझें कि डिस्ट्रीब्यूटर को कैसे भुगतान मिलता है।
डिस्ट्रीब्यूटर उन स्कीमों से कमाता है जो आप उसके ज़रिए रखते हैं — यह जानना काम का है जब आप किसी भी सुझाव को तौलते हैं, इस वेबसाइट पर मिलने वाले सुझाव सहित।
तुलना कैसे करें
लागत मायने रखती है, लेकिन फ़ैसले में यह भी शामिल है कि आपको कितनी मदद चाहिए, स्कीमों को अपने आप परखने की आपकी क्षमता कितनी है और क्या आप बिना सहारे प्लान बनाए रखेंगे।
- एक्सपेंस रेशियो और NAV की समीक्षा करते वक़्त एक ही स्कीम और विकल्प की तुलना करें।
- समझें कि रेगुलर प्लान के साथ ठीक-ठीक कौन सी सेवा शामिल है।
- यह न मान लें कि कोई भी प्लान प्रकार निवेश जोखिम हटा देता है — पोर्टफ़ोलियो एक ही है।
- आगे बढ़ने से पहले स्कीम दस्तावेज़ और उपयुक्तता की समीक्षा करें।
मुख्य बातें
- दोनों प्लान एक ही स्कीम, एक ही पोर्टफ़ोलियो और एक ही मैनेजर के हैं।
- रेगुलर प्लान के एक्सपेंस रेशियो में डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन शामिल है; डायरेक्ट प्लान के में नहीं।
- लागत का फ़र्क़ NAV के भीतर काटा जाता है और होल्डिंग अवधि में कंपाउंड होता है।
- कोई भी प्लान निवेश जोखिम को किसी भी तरह नहीं बदलता।
- पूछें कि डिस्ट्रीब्यूटर को कैसे भुगतान मिलता है, और वह भुगतान किस सेवा को कवर करता है।
अपने आँकड़ों पर आज़माइए
For illustration only. Not investment advice. Mutual fund investments are subject to market risks; read all scheme related documents carefully. Returns assumed are hypothetical and not guaranteed.
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
स्रोत और संपादकीय समीक्षा
आगे क्या पढ़ें
सिर्फ़ शैक्षिक सामग्री। निवेश सलाह नहीं।