अपने लक्ष्य के लिए म्यूचुअल फ़ंड कैसे चुनें
छोटा जवाब
इस क्रम में चुनें: लक्ष्य और पैसे की ज़रूरत का वक़्त तय करें, फिर इक्विटी और डेट के बीच वह मोटा बँटवारा तय करें जो आपकी समय-सीमा और जोखिम क्षमता के मुताबिक़ हो, फिर एक ही कैटेगरी के भीतर स्कीमों की तुलना मैंडेट, पोर्टफ़ोलियो, लागत और तेज़ी-गिरावट दोनों बाज़ारों में उनके व्यवहार पर करें। आख़िरी क़दम से शुरू करना — यानी जो भी हाल के रिटर्न टेबल में ऊपर हो उसे चुन लेना — क्रम उलट देता है, और यही सबसे आम तरीक़ा है जिससे निवेशक अपनी स्थिति से बेमेल पोर्टफ़ोलियो के साथ ख़त्म होते हैं।
Amit Chadha · Mutual Fund Distributor · AMFI ARN: 349461 · आख़िरी समीक्षा
ज़्यादातर फ़ंड चयन किसी भी फ़ंड को परखने से पहले ही ग़लत हो जाता है, क्योंकि यह फ़ंड से शुरू होता है। कोई स्कीम अपने आप में अच्छी या बुरी नहीं हो सकती; वह किसी ख़ास मक़सद, समय-सीमा और सहनशक्ति के हिसाब से ही उपयुक्त या अनुपयुक्त हो सकती है।
यह लेख कामों का एक क्रम बताता है। यह जान-बूझकर किसी स्कीम का नाम नहीं लेता या यह नहीं बताता कि कौन सी कैटेगरी चुनें — यह आपकी परिस्थितियों का फ़ैसला है, किसी लेख का जवाब नहीं।
फ़ंड से नहीं, लक्ष्य से शुरू करें
तय करें कि यह पैसा किस लिए है, कब चाहिए हो सकता है और वह तारीख़ कितनी लचीली है। कोई फ़ंड सिर्फ़ किसी लक्ष्य और निवेशक की परिस्थितियों के मुक़ाबले ही उपयुक्त माना जा सकता है।
जल्दी चाहिए पैसे के पास आम तौर पर बाज़ार गिरावट से उबरने का कम समय होता है। लंबी समय-सीमा शायद ज़्यादा उतार-चढ़ाव की गुंजाइश दे, लेकिन इससे कोई अनुपयुक्त स्कीम उपयुक्त नहीं बन जाती।
एसेट कैटेगरी चुनें
अलग-अलग स्कीमों की तुलना करने से पहले इक्विटी, डेट और दूसरे एसेट का मोटा मिश्रण तय करें। एसेट एलोकेशन का जोखिम पर असर आम तौर पर एक ही कैटेगरी के दो फ़ंड के बीच चुनाव से ज़्यादा होता है।
- इक्विटी-प्रधान फ़ंड लंबी अवधि के विकास लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं लेकिन तेज़ी से गिर भी सकते हैं।
- डेट फ़ंड उतार-चढ़ाव कम कर सकते हैं लेकिन फिर भी क्रेडिट और ब्याज-दर जोखिम रखते हैं।
- हाइब्रिड फ़ंड एसेट मिलाते हैं, और जोखिम उनके असली आवंटन पर निर्भर करता है।
एक जैसी चीज़ों की तुलना करें
एक ही कैटेगरी की स्कीमों की तुलना एक जैसी अवधियों पर करें। बेंचमार्क, पोर्टफ़ोलियो, एक्सपेंस रेशियो, एकाग्रता, मैनेजमेंट का तरीक़ा और तेज़ी-गिरावट दोनों बाज़ारों में प्रदर्शन देखें — जो स्कीम सिर्फ़ तेज़ी वाले बाज़ार में ही परखी गई है, वह असल में परखी नहीं गई।
फ़ाइव-स्टार रेटिंग या टॉप वन-ईयर रिटर्न पूरा चयन तरीक़ा नहीं है। रैंकिंग बदलती रहती है, और यह असामान्य रूप से मज़बूत प्रदर्शन की अवधि के बाद ख़रीदने को बढ़ावा दे सकती है, उससे पहले नहीं।
असल में किसकी तुलना करने लायक़ है
एक बार जब आप किसी एक कैटेगरी के भीतर हों, तो तुलना करने लायक़ चीज़ों की एक छोटी सूची, प्रभावशाली चीज़ों की लंबी सूची से ज़्यादा काम आती है।
- मैंडेट: स्कीम कहाँ और कितनी सख़्ती से निवेश कर सकती है।
- पोर्टफ़ोलियो: एकाग्रता, सेक्टर एक्सपोज़र, और डेट के लिए, क्रेडिट क्वालिटी और मैच्योरिटी।
- लागत: जिस प्लान और विकल्प को आप असल में ख़रीदेंगे, उसका एक्सपेंस रेशियो।
- निरंतरता: एक नहीं, कई अलग-अलग बाज़ार दौरों में व्यवहार।
- एग्ज़िट शर्तें: कोई एग्ज़िट लोड, और वह कितनी अवधि तक लागू है।
- आकार और लिक्विडिटी, ख़ासकर छोटी कंपनियों में निवेश करने वाली स्कीमों के लिए।
दस्तावेज़ जाँचें
स्कीम का मक़सद, रिस्कोमीटर, पोर्टफ़ोलियो प्रकटीकरण और एग्ज़िट-लोड शर्तें पढ़ें। पक्का करें कि आपको समझ हो कि स्कीम कहाँ निवेश कर सकती है और नुक़सान किन वजहों से हो सकता है।
स्कीम इन्फ़ॉर्मेशन डॉक्यूमेंट यह अधिकृत बयान है कि कोई स्कीम क्या कर सकती है। फ़ैक्टशीट सारांश देती है; SID नियम तय करता है।
पोर्टफ़ोलियो को संभालने लायक़ रखें
कई मिलते-जुलते फ़ंड रखना उपयोगी विविधता के बजाय दोहराव बना सकता है — चार लार्ज-कैप फ़ंड अक्सर एक जैसी कई कंपनियाँ ही रखते हैं।
उतनी ही स्कीमें चुनें जितनी आप समझ सकें और लगातार समीक्षा कर सकें। जिस पोर्टफ़ोलियो की आप समीक्षा नहीं कर सकते, उसे आप एक दिन देखना ही बंद कर देंगे।
मुख्य बातें
- पहले लक्ष्य, फिर एसेट एलोकेशन, आख़िर में स्कीम चयन।
- इक्विटी और डेट के बीच आवंटन आम तौर पर किसी कैटेगरी के भीतर चुनाव से ज़्यादा मायने रखता है।
- एक ही कैटेगरी में, एक जैसी अवधियों पर तुलना करें, गिरावट वाले बाज़ार सहित।
- रेटिंग और वन-ईयर टेबल उसी को इनाम देते हैं जो पहले ही हो चुका।
- स्कीम इन्फ़ॉर्मेशन डॉक्यूमेंट, फ़ैक्टशीट नहीं, अधिकृत दस्तावेज़ है।
- ज़्यादा स्कीमें ज़्यादा विविधता नहीं हैं अगर वे एक जैसी चीज़ें ही रखती हैं।
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